温州共28家小额贷款公司 “银行梦”能实现吗？

　　据市金融办统计，我市目前共开设了28家小额贷款公司。截止到今年2月份，全市小额贷款公司资本金净额为84亿元，贷款余额为107亿元，累计放贷600多亿元。小额贷款公司在温州试点运行已经三年多，在我市获批的金融综合改革试验区方案里，再次给小贷公司以诸多鼓励，比如“鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织”，又比如“符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行”。那么这三年多的探索试点之路，作为小贷公司的“掌门人”们有什么酸甜苦辣想说道说道的呢？□本报记者周瑶瑶本版制图韩驰

　　他们的生财之道

　　平均年收益率在12%～15%之间

　　“小额贷款公司到底是什么？值不值得投？如果投，经营方式怎么弄？”这是2008年年底瓯海区恒隆小额贷款股份有限公司成立之前，主发起人森马集团董事长邱光和向总经理黄建勤抛出的三个问题。如今试点运营三年多，黄建勤通过点滴实践，已经能更好地回答当年的问题：小额贷款公司是从事小额放贷和融资活动的新型农村金融组织，它的服务对象是以“三农”和小企业为主，有三条高压线不能碰：一条是“可以放贷不得吸存”，第二条是“执行利率为同期贷款基准利率四倍之内”，不能发放高利贷；第三条是不得非法集资。小贷公司贷款的经营特点是“小额分散”，单笔放款额在100万元以下必须占到70%，大多采用无抵押的信用、保证等贷款方式，放款期限较短，集中在2～6个月。以瓯海恒隆为例，三年来累计发放贷款33.7亿元，贷款客户为400多户，户均贷款102万元，上交税收4800万元。

　　至于最关键的“值不值得投”这个问题，黄建勤说：“民资想进入小贷公司这个投资领域，都必须懂得算一笔细账。以瓯海恒隆为例，2亿元的注册资金加上1.5亿元的银行注资以及近一年的利润未分红，目前我们公司约有4亿多元的资金可以放贷。去年公司利息收入8000多万元，在扣除25%的所得税、5.6%的营业税以及附加税、银行增资利息、办公费用等等之后，净利润约为5000万元，由此可以测算出年投资回报率为15%左右。”

　　在上个月刚成立的温州日胜小额贷款公司总经理陆榕看来，值不值得投资小额贷款公司，得看参与资金的渠道，如果是自有闲散资金，那么拿出几千万元投资小贷公司也算是进入一个新的投资领域。就目前情况来看，发展前景良好，收益稳定；如果投资人是采用借贷资金入股，那么很可能将面临“入不敷出”的窘境，因为目前大多数小贷公司都要求股东三年不分红，而以目前小贷公司12%～15%的平均年收益率来测算，可能和企业融资成本不相上下，由此可见“赚头”就没了。

　　作为温州金融综合改革一揽子项目之一，本月初我市小额贷款公司的申请一改以往的审核制，而采用市场化运作对7家小额贷款公司的主发起人入围资格公开向社会招投标。永嘉桥头做纽扣生意的刘老板最近就忙着准备自己企业的相关财务审计、征信记录等资料，他说：“虽然我现在连小额贷款公司怎么运作都还不知道，但我觉得这是个机会，所以想试试。”今年我省给温州一次性审批了30个小额贷款公司的名额，为全省最多，这些名额将全部采用招投标方式，以此吸引更多优秀民营企业加入到开办小额贷款公司的行列中来。“以1家小贷公司目前最少可吸收2亿元民间资本来计算，100家就可以吸收民间资本200亿元。”鹿城捷信小额贷款股份有限公司相关负责人认为，通过招投标制度来选小贷公司主发起人，将会吸引更多民间资本一试身手。

　　在本报记者的走访中，多位小贷公司总经理表达了同样的观点，如果你的资金是抱着想“一夜暴富”的心态来投资小贷公司的，肯定会失望而归。

　　他们正在困惑的

　　不愁客户，但愁资金

　　“小额贷款公司目前是不愁生意的，因为有太多太多的小微企业或个体户需要100万元以下的贷款。”黄建勤表示，受去年民间借贷风波的影响，今年以来不少银行提高了贷款门槛，这导致更多小额贷款需求被轮转到了小贷公司。

　　“我们不愁客户，但愁资金。”黄建勤和记者说起了小贷公司的“饿”。虽然近期有一家国有银行主动想给瓯海恒隆一笔3000万元的贷款，但被黄建勤很无奈地婉拒了。因为按照资本净额1：0.5的融资比例，瓯海恒隆的银行贷款额度已经到顶。按照银监会的相关规定，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%，以瓯海恒隆为例，近3亿元的资本净额(含未分红利润)最多只能从银行融资1.5亿元，总计4亿多元的放贷规模对于“僧多粥少”的瓯海恒隆来说远远不够。资金规模不能扩大也像一个“紧箍咒”一样套在其他小贷公司的头上。鹿城捷信小额贷款公司算是目前我市小贷公司行业的大佬之一，他们已经通过增资扩股将注册资本金扩大到8亿元，再算上银行融资，该公司目前可放贷资金达到12亿元，尽管如此，他们仍然觉得手头紧巴巴的。

　　“虽然能通过股东增资扩股，但是单凭股东实力可以增资到8亿元的小贷公司可谓少之又少。”龙湾某小额贷款公司总经理直言自己的“融资难”。

　　展望未来

　　“银行梦”能实现吗？

　　早在2009年6月，银监会就曾发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》。“几乎每一家小贷公司成立的初衷都是怀抱着一颗转村镇银行的雄心。”在鹿城捷信相关负责人看来，当初许多民营企业家热衷参与开办小贷公司跟未来能够转为村镇银行有很大的关系。在企业家们看来，民营资金最终实现“银行梦”是件很光彩的事情。小贷公司一旦成功改制为村镇银行，就能从“只贷不存”变成“可贷可存”，那么一直困扰着小贷公司的资金瓶颈问题也就迎刃而解了。按照商业银行资本充足率8%来测算，以鹿城捷信为例，8亿元的注册资本金可以通过吸收公众存款等方式形成总计100亿元的资产，而按照75%的存贷比监管红线，放贷规模就可达75亿元。

　　但是，《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》中的一条硬性规定又将小贷公司刚刚燃起的热情“浇”灭了。银监会明确要求由“符合条件的银行业金融机构拟作为主发起人”。“原来是大老板，有话语权，转制后却只能做一个小股东，这让很多小贷公司的主发起人望而却步。”某小额贷款公司负责人坦言。据悉，目前全国还没有一家小贷公司成功改制为村镇银行。不过，最新获批的温州金融综合改革方案又燃起了一些人的希望，因为方案明确指出：“鼓励和支持民间资金依法发起设立或参股村镇银行。”这条规定中的“发起”两字让不少小贷公司“掌门人”又对村镇银行开始向往了。

　　“这是迄今为止政府对小贷公司转村镇银行最有力的支持。”注册资本金已经达到8亿元的瑞安华峰小额贷款股份有限公司董事长翁奕峰表示，瑞安华峰设立初期整个贷款流程、风险管控、人员架构等都是按照商业银行的模式来操作的。

　　在近日举行的以“探路温州金融改革”为主题的央视财经频道高峰论坛上，市金融办主任张震宇表示，有关小贷公司能不能作为村镇银行主发起人的问题，银监会目前正在讨论，仍是未知数。

　　在鹿城捷信相关负责人看来，目前小贷公司的主发起人都是比较优秀的民营企业，谁也不愿意把自己的牌子做砸掉，通过本轮改革，如果能够让优质小贷公司作为村镇银行主发起人，那么将给尚未进入小贷公司投资领域的民资一个很好的示范作用。“都说小贷公司是草根经济，其实草根也可以变成树根，扎根在温州。”该负责人的眼里充满期盼。

　　名词解释

　　小额贷款公司

　　根据2008年5月出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，所谓小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。其主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。其按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。